«Die Summe der Firmenkredite wuchs nach 2008 praktisch ungebremst weiter und liegt heute rund 40 Prozent über dem Stand von vor der Krise», so die Handelszeitung in ihrem Online-Artikel vom 21. September 2018.
Eine zu allgemeine Bezeichnung wie «Firmenkredite» gibt dem Leser viel Spielraum für Erstinterpretationen wie «Grossunternehmen und KMU investieren in Anlagen, Maschinen, Einrichtungen und Geschäftserweiterungen».
Doch wie setzen sich Firmenkredite zusammen?
Eine differenzierte Betrachtung zeigt, das Wachstum steckt in Hypotheken.
Eine Verfeinerung der Aussage ist auch deshalb von Bedeutung, da sie in Zeiten eines starken Hypotheken-Wachstums und ansteigenden «Leerwohnungsbestands» von allgemeinem Interesse sein kann.
Kreditarten für Unternehmen
Als Quelle meiner detaillierten Betrachtung dient die Datenerhebung der Schweizerischen Nationalbank – «Positionen Bankbilanz der Geschäftsbanken».
Forderungen gegenüber Kunden
«Alle Forderungen, soweit nicht unter einer anderen Position ausgewiesen sowie hypothekarisch gedeckte Forderungen in Form von Kontokorrent-Krediten und Betriebskrediten.»
Hypothekarforderungen
«Direkte und indirekte Grundpfandforderungen in Form von Darlehen gegen Grundpfanddeckung.»
Gesamtmarkt Unternehmenskredite
Im 2010 hat die SNB ein Änderung der Statisik vorgenommen. Aufgrund der besseren Vergleichbarkeit umfasst die Erhebung die Jahre 2011 und 2017.
Datenquelle: data.snb.ch, Unternehmenskredite nach Betriebsgrössen, Kreditbenützung. Zugriff: 24.09.2018.
Marktvolumen
Datenbasis Jahresende. Werte in Millionen Franken.
| Unternehmen | Oerk | Total | |
|---|---|---|---|
| Unternehmenskredite insgesamt | 337’893 | 29’046 | 366’939 |
| – davon «Übrige Kredite» | 98’226 | 27’364 | 125’590 |
| – davon «Hypothekarkredite» | 239’667 | 1’682 | 241’349 |
Gut 71% aller Kredite an Unternehmenskunden (ohne Oerk) sind Hypothekar-Darlehen (Grundpfanddeckung). 2011: 65 Prozent.
Veränderungen 2017 gegenüber 2011
Datenbasis jeweils Jahresende.
| Unternehmen | Oerk | Total | |
|---|---|---|---|
| Unternehmenskredite insgesamt | +18.0% | +42.6% | +19.6% |
| – davon «Übrige Kredite» | -1.7% | +47.9% | +6.1% |
| – davon «Hypothekarkredite» | +28.5% | -9.6% | +28.1% |
Das Wachstum der Kredite an Unternehmen beträgt +18 Prozent. Die Veränderung ist gänzlich der Zunahme an Hypothekarkrediten zurückzuführen.
Interessant ist die starke Zunahme der Kreditvergabe an Oerk (Übrige Kredite): +48% gegenüber 2011.
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Links zum Thema
- Studie zur Finanzierung der KMU in der Schweiz 2016. Quelle: SECO und Institut für Finanzdienstleistungen Zug IFZ.
- Datenangebot der Schweizerischen Nationalbank.
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Veränderungen nach Betriebsgrösse Kreditnehmer 2017/2011
Veränderungen reine Unternehmenskunden (ohne Oerk). Datenbasis Jahresende.
| Anzahl Mitarbeitende | bis 9 | 10 bis 49 | 50 bis 249 | ab 250 |
|---|---|---|---|---|
| Hypothekarkredite | +27.9% | +37.1% | +25.3% | +15.5% |
| Übrige Kredite | -27.2% | +7.9% | -12.8% | +65.7% |
| – davon gedeckt | -1.4% | +20.8% | -31.8% | +77.3% |
| – davon ungedeckt | -42.5% | -1.2% | +3.6% | +60.6% |
Hypothekarkredite
Ausnahmslos bei alles Unternehmensgrössen starke Zunahme an Hypothekarkrediten.
Übrige Kredite, Deckung
Auffallend ist der sichtbare Rückgang der Kredite bei Kleinunternehmen: –27.2%, hiervor –42.5% ungedeckte Kredite.
Bei der Kreditvergabe ohne Deckung an Grosskunden zeigen sich die Geschäftsbanken grosszügig, +60.6 Prozent.
Kreditvergabe an Kleinunternehmen
Zunahme Hypothekarkredite, Abnahme Übrige Kredite.
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Ein Fachkenner einer Kantonalbank sagt hierzu: «Die Banken sind sehr vorsichtig bei der Vergabe von ungedeckten (Betriebs- und Investitions-)Krediten an KU. Anderseits wollen Kleinunternehmen trotz guter Auslastung nicht gross investieren, da sie nicht wissen, was die Zukunft bringt.»
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Kreditgeber nach Bankengruppe und Kreditart
Unternehmenskunden (ohne Oerk): – Volumen per 31.12.2017, – Veränderung 2017/2011. HK = Hypothekarkredite, ÜK = Übrige Kredite.
| HK-Volumen 31.12.17 | HK Δ 2017/2011 | ÜK-Volumen 31.12.17 | ÜK Δ 2017/2011 | |
|---|---|---|---|---|
| Raiffeisenbanken | 29’169 Mio. | +72.0% | 4’529 Mio. | +115.6% |
| Kantonalbanken | 109’764 Mio. | +35.4% | 28’390 Mio. | -3.3% |
| Grossbanken | 53’020 Mio. | +3.5% | 38’381 Mio. | -13.7% |
| Regionalbanken | 24’164 Mio. | +22.7% | 2’885 Mio. | -23.5% |
Die Grossbanken halten bei den Übrigen Krediten trotz Rückgang ein Volumen von 38,4 Mrd. Franken. In relativen Zahlen hat die Raiffeisengruppe bei den Firmenkrediten den grössten Zuwachs: +72% Hypothekarkredite, +115.6% Übrige Kredite.
Wofür werden die Hyp-Kredite nun genutzt?
Die Folgerungen sind:
- Kauf von Rendite-Liegenschaften – KMU und Grossunternehmen als Treiber für die anhaltende Preisentwicklung im Wohnungsbau und dem Wohneigentum.
- Bestandeshypotheken werden infolge Neubewertung zusätzlich belehnt für nicht objektbezogene Finanzierungen: Generierung von Eigenkapital für den Kauf von (weiteren) Immobilien.
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Die umfangreiche Analysetabelle «Firmenkredite» ist kostenlos erhältlich im PDF-Format. Gleich hier bestellen (E-Mail).
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Weiterführende Informationen
- Hypothekar-Markt Schweiz, 1. Halbjahr 2018 – Wachtum und Risiken. Artikel auf digitalmedia.ch vom 10. September 2018.
- Kauf Eigentumswohnung – Sie sind Mieter? Gratuliere. Artikel auf digitalmedia.ch vom 19. März 2017.
- Ad hoc Informationen auf Twitter von digitalmedia.ch
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